2. Показатели объема, структуры и динамики инвестиций

Узнай как замшелые убеждения, страхи, стереотипы, и прочие"глюки" мешают тебе быть успешным, и самое важное - как можно ликвидировать это дерьмо из головы навсегда. Это нечто, что тебе не расскажет ни один бизнес-гуру (просто потому, что сам не знает). Нажми здесь, чтобы прочитать бесплатную книгу.

Приказ Методика расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов Приказ Министерства регионального развития РФ от 31 июля г. Утвердить прилагаемую Методику расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов. Козак Зарегистрировано в Минюсте РФ 5 августа г. Показатели эффективности региональных инвестиционных проектов . Состав и порядок определения значений критериев эффективности региональных инвестиционных проектов, претендующих на получение бюджетных ассигнований Фонда . Порядок определения предельного размера бюджетных ассигнований Фонда, который может быть предоставлен в течение одного финансового года для реализации региональных инвестиционных проектов в отношении субъекта Российской Федерации .

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Начало)

Акционерные инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды относятся к одной из следующих категорий: Фирменное наименование название инвестиционного фонда не может содержать заведомо ложную или вводящую в заблуждение информацию, в частности, об активах инвестиционного фонда и его инвестиционной стратегии.

В частности, если название инвестиционного фонда содержит указание на вид активов, то в состав имущества фонда могут входить только активы соответствующего вида и или инструменты денежного рынка со сроком погашения не более 3 месяцев. В состав активов инвестиционных фондов, уставом правилами доверительного управления которых предусмотрено, что их акции инвестиционные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов, может включаться любое имущество, за исключением наличных денежных средств.

В случае если в состав активов инвестиционных фондов могут входить активы, не предусмотренные пунктом 5 настоящего Указания, уставом правилами доверительного управления таких инвестиционных фондов должно быть предусмотрено, что их акции инвестиционные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов.

Не упусти уникальный шанс узнать, что на самом деле важно для материального успеха. Нажми тут, чтобы прочесть.

общие принципы оценки инвестиционных проектов и подготовки бизнес- планов, требования банка и инвесторов; Структура бюджета инвестиционного проекта. Учет ранее осуществленных инвестиций и неоконченного строительства. Расчет основных показателей эффективности: NPV, PBP, IRR.

Как применяется показатель на практике Место свободного денежного потока среди других финансовых индикаторов В процессе деятельности предприятия возникает несколько видов денежных потоков. Общее валовое количество денег фиксируется в показателе чистый денежный поток , который формируется на основе суммирования всех положительных и отрицательных финансовых операций от инвестиционной, финансовой и операционной деятельности фирмы.

Однако гораздо более выразительным является другой показатель. Свободный денежный поток — — это сумма денег, которая остается в распоряжении собственников и инвесторов после вычета всех налогов, а также капитальных вложений. Фактически это наличные средства, которые повышают акционерную стоимость компании и расширяют базу ее активов. Если имеет хороший положительный показатель, то предприятие может разрабатывать и выпускать новую продукцию, выплачивать повышенные дивиденды, приобретать активы, следовательно, становится более привлекательным для своих акционеров.

Как вычисляется свободный денежный поток В деятельности любого предприятия выделяется два основных вида свободных денежных потоков:

Учёный секретарь диссертационного совета - К. Одним из факторов, определяющим стратегические цели и направления инвестиционной политики промышленных предприятий, является основной капитал. В х - начале х годов на состояние основного капитала оказывали наиболее существенное негативное влияние процессы падения производства в разных отраслях, инфляция, несовершенная амортизационная политика, нехватка инвестиционных ресурсов для простого и расширенного воспроизводства основных фондов и т.

Это, в свою очередь, влияет на интенсивность обновления и выбытия основного капитала.

Обзор программы для расчета инвестиционных проектов Альт-Инвест в рамках заданной структуры, в которую нужно вносить свои данные. . осуществленных инвестиций и других параметров позволяет при.

Промышленные производства Холдинговые структуры Отрасли применения программы практически не ограничены: Полезна программа и для серийных предпринимателей и инвесторов, оценивающих эффективность вложений и выбирающих между различными вариантами инвестирования в проекты. Тысячи экспертов и аналитиков долгие годы использовали эту программу и давали обратную связь разработчикам, что позволило последним заниматься ее постоянным улучшением.

При создании финансовой модели нового проекта аналитику не нужно каждый раз заново выстраивать логику и структуру финмодели, набирать вручную формулы или копировать данные из предыдущих проектов часто вместе со старыми ошибками! Новая модель в Альт-Инвесте разрабатывается не с чистого листа, а создается в рамках заданной структуры, в которую нужно вносить свои данные. Это значительно сокращает время на разработку и снижает риск возникновения технических, логических и методологических ошибок при создании финансовой модели.

Благодаря понятной логике и универсальности Альт-Инвест получил широкое распространение в финансово-кредитных учреждениях. Большинство банков либо используют программу при анализе или расчете заявок на финансирование, либо хорошо знакомы с ней. Это означает высокий уровень доверия со стороны высокопрофессиональных конечных пользователей которые анализируют проект и формируют заключение о возможности финансирования проекта.

Отчёты формируются с учетом международных стандартов, поэтому понятны и российским, и иностранным пользователям. Преимуществом также является и то, что финмодель всего за пару секунд можно переключить с русского на английский язык. А чтобы полностью подготовить модель на английском останется перевести только те строки, которые не относятся к базовым данным то есть те, которые мы пишем сами.

Ответы на тестовые вопросы

Анализ эффективности намечаемых инвестиций включает в себя принятие решений о приобретении средств производства, которые используются в течение длительного времени. Следовательно, решения об инвестициях влияют на работу фирмы в течение длительного периода, что делает данный анализ особенно важным при определении стратегии компании, он превращается, по сути, в прогнозный анализ.

Инвестиционные проекты можно разделить по их стоимости: Для ранжирования данных проектов применяют следующие методы: Период окупаемости — это промежуток времени, в течение которого фирма старается покрыть свои первоначальные капиталовложения. Расчет осуществляется путем постепенного, шаг за шагом, вычитания капитальных затрат из общего их объема суммы амортизационных отчислений и чистой прибыли за очередной интервал планирования в основном за год.

В состав активов инвестиционных фондов, уставом (правилами была осуществлена доходным методом и договор о проведении оценки заключен с чем на одну ступень, ценных бумаг, входящих в расчет фондовых индексов.

Стоимость участия в семинаре — 31 руб. Принципы организации дистанционного семинара: Длительность дистанционного курса — 5 недель 2. Семинар состоит из 5 блоков, каждый из которых соответствует одному дню обычного семинара. В рамках каждого блока слушатель получает: Контрольные задания в конце каждого блока высылаются преподавателю. Содержание контрольных заданий построено на базе тестовых заданий сертификации.

Если одновременно с дистанционным курсом проходит открытый семинар, то слушатель имеет право посетить один или несколько дней семинара.

Изменение структуры накопленных иностранных инвестиций

Государство как инвестор[ править править код ] Многие известные экономисты осуждают практику государственных инвестиций в связи с угрозой неэффективного размещения средств. инвестиция или спекуляция[ править править код ] Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени.

По сравнению с традиционным подходом расчет эффективности реальных инвестиций по схеме В отличие от традиционного подхода согласно структуре собственного . общую эффективность осуществленных инвестиций.

Особенности расчета показателей экономической эффективности инвестиционных проектов по схеме собственного капитала По сравнению с традиционным подходом расчет эффективности реальных инвестиций по схеме собственного капитала имеет следующие переваги. Наличие большого количества положительных чистых денежных потоков по этой схеме повышает уверенность инвестора-кредитора в том, что он вернет свои деньги и получит проценты, даже если предприятие не осуществит все свои планы в соответствии с объемами реализации и валовых витрат.

Если инвестор-кредитор может предоставить отсрочку уплаты основной части долга то есть график обслуживания долга характеризуется существенно неодинаковыми летними выплатами , то в пределах схемы собственного капитала это соответственно отразится на результатах оценки эффективности инвестиционного проекта традиционная схема может не почувствовать этой особенности.

Согласно схеме собственного капитала расчет показателей эффективности инвестиционного проекта характеризуется такими особливостями. При исчислении проекта за базовый объем оцениваемых инвестиций принимаем собственные вложения предприятия, а показателя дисконта - стоимость собственного капитала проекту.

При расчете чистого денежного потока учитывают ся процентные платежи и погашение основной части кредитной инвестиции. При этом необходимо учитывать, что в соответствии с международными стандартами налоговый эффект на реализационную стоимость оборудования на конец года будет возникать только в следующем периоде; ПБ - выплата основной части долга погашение кредита. Инвестиционный проект считается приемлемым, если больше стоимости собственного капиталу.

Таким образом, согласно рассмотренной выше схемы оценивается эффективность использования собственного капитала предприятия. Все кредитные элементы инвестиционной схемы изымаются из розрахункив. Вычисленные значения показателей экономической эффективности инвестиционного проекта в соответствии с традиционным подходом иногда отличаются от этих же показателей, рассчитанных по схеме собственного капитала. Это связано с тем, что отдача проекта в первом случае сравнивается с общей суммой инвестиций на время вложения, а не погашения боргу.

В итоге отметим, что чистые денежные потоки, определенные по схеме собственного капитала как, кстати, и по традиционной , могут быть не только положительными, но и отрицательными величинами, поскольку при их планировании вовсе не обязательно полностью покрывать в бизнес-плане потребность в финансировании по проекту будущих текущих расходов на приобретение или создание собственными силами новых активов и необходимого при развертывании проекта пополнения оборотных средств.

Окупаемость и возврат инвестиционных затрат

Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы. Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.

Чистые инвестиции. Это новые дополнительные вложения, осуществленные с целью увеличить основные фонды (постройка новых.

Первая — сбор информации и прогнозирование денежных потоков. Эта работа очень трудно формализуется, у каждой компании и в каждом проекте будет много индивидуальных особенностей. Вторая часть — расчет показателей и их изучение. Здесь тоже много работы и требуется немало знаний, но на этом этапе заметная часть работы может выполняться по формальным алгоритмам и не требовать ни времени, ни долгого обдумывания. Но для того чтобы избавить себя и других пользователей финансовой отчетности от напрасной потери времени, важно стремиться свести прогнозную финансовую отчетность к стандартным формам, позволяющим быстро находить интересующие цифры и автоматически рассчитывать показатели.

Наиболее важным отчетом для оценки инвестиционных проектов является прогноз движения денежных средств. Его формат хорошо знаком многим финансистам. Два других отчета — отчет о прибылях и убытках и баланс — тоже должны иметь стандартные форматы. Но их подготовить обычно довольно сложно. Одновременное прогнозирование и денежных потоков, финансовых результатов, состояния активов и пассивов требует аккуратного сведения всех учетных событий и факторов, иначе отчетность будет выглядеть неаккуратно и даже противоречиво.

Такая работа слишком сложна для того, чтобы проделывать ее с каждым проектом. В других случаях можно ограничиться прогнозом движения денежных средств. Критерии коммерческой оценки инвестиционного проекта Подготовка данных для анализа инвестиций Уже сама форма отчета о движении денежных средств задает план подготовки данных для анализа. Тем не менее для удобства работы этот план лучше детализировать, а именно подготовить список вопросов по таким направлениям, как:

Финансовые инвестиции

Настоящая Методика предназначена для оценки эффективности инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку за счёт средств Инвестиционного фонда Российской Федерации далее - Фонд , в соответствии с критериями, установленными Положением об Инвестиционном фонде Российской Федерации, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 23 ноября г.

далее - Положение о Фонде. Методика используется в целях подготовки решений о предоставлении государственной поддержки для реализации инвестиционных проектов за счёт средств Фонда. Методика может быть использована при подготовке технико-экономических обоснований бизнес-планов указанных инвестиционных проектов, а также при проведении экспертизы инвестиционных проектов.

завершенных проектов для расчетов масштабов, структуры и инвест» были осуществлены инвестиции в создание комплекса по.

Кишинэу, 1октября г. Механизм, применяемый при определении и регулировании тарифов, основывается на соответствии тарифов следующим критериям: Настоящая Методология регламентирует порядок расчета, утверждения и применения тарифов на природный газ для деятельности по транспортировке, распределению и поставке природного газа по регламентируемым тарифам. Настоящая Методология предусматривает установление в отрасли природного газа следующих регулируемых тарифов: В настоящей Методологии используются следующие понятия: Данные отклонения определяются на основе разницы, полученной в предыдущем периоде регулирования в результате реального изменения следующих параметров по сравнению с теми, которые были включены при расчете тарифов: Тариф на услуги по распределению природного газа устанавливается на м3 природного газа, не включает НДС и стоимость распределенного природного газа; тариф на поставку природного газа — стоимость услуг, оказываемых обладателями лицензий, на поставку природного газа по регулируемым тарифам, связанным с закупкой природного газа и его реализацией конечным потребителям или другим поставщикам на договорной основе.

Указанный тариф устанавливается на м3 природного газа, включает стоимость отпущенного природного газа, стоимость услуг по транспортировке указанного газа по транспортным сетям, но не включает НДС; тариф на природный газ, отпускаемый конечным потребителям, — стоимость, по которой потребителям поставляется природный газ в стандартных условиях давления, температуры и качества, согласно ГОСТ Величина применяемых в газовой отрасли тарифов должна обеспечить получение регулируемыми предприятиями доходов, строго необходимых для покрытия реальных затрат по приобретению природного газа, оказанию услуг по транспортировке, распределению и поставке природного газа потребителям, а также обеспечить получение поставщиками услуг разумной рентабельности прибыли , определяемой в соответствии с положениями п.

Тариф на транспортировку природного газа определяется согласно формуле: Данный объем включает как объем природного газа, транспортируемого для нужд страны, так и объем природного газа, транзитируемого в другие страны и измеряемого на пунктах выхода из газотранспортной сети. Данный объем рассчитывается согласно формуле:

Экономика предприятия/Инвестиционная деятельность на предприятии

Типы инвестиционных решений Как мы уже выяснили, валовые инвестиции минус амортизация — это и есть чистые инвестиции. При осуществлении чистых инвестиций на отдельно взятом предприятии существует несколько направлений, в которых можно добиться прогресса путем денежных вливаний. Эти направления классифицируются следующим образом:

Расчет показателя возвратности инвестиционных вложений . период – Размер осуществленных инвестиций) / Размер осуществленных инвестиций .

В случае проведения оператором переоценки активов в целях обеспечения начисления износа соответствующих активов не более одного раза, включение износа в тариф будет осуществлено лишь на основе предварительного согласования с органом, уполномоченным функцией утверждения тарифов. При определении износа активов применяется метод линейного списания, который обеспечивает его равномерное начисление в течение всего срока службы. Годовой объем воды, необходимый для заполнения тепловых сетей, определяется на уровне не более 1,5 от объема тепловых сетей, используемых в процессе отпуска тепловой энергии.

Часовой объем воды в тепловых сетях определяется по каждому контуру отдельно исходя из общего объема сетей и количества часов работы систем отопления и горячего водоснабжения в текущем году. В общий объем тепловых сетей включается объем транспортных сетей, распределительных, внутриквартальных и внутренних систем теплового обеспечения всех объектов, подключенных к централизованной системе теплоснабжения.

Расходы на содержание, эксплуатацию и ремонт тепловых сетей и других производственных основных средств включают: Расходы на содержание и эксплуатацию рассчитываются на основании утвержденных смет расходов, рыночных цен и договоров, заключенных со сторонними организациями на основании итогов тендеров на осуществление вышеуказанных работ.

Затраты на оплату труда включают затраты, связанные с оплатой труда персонала, непосредственно задействованного в деятельности по транспортировке, распределению и поставке тепловой энергии, расходы на взносы социального и обязательного медицинского страхования. Расходы на взносы социального и обязательного медицинского страхования определяются в соответствии с действующим законодательством.

Задача №72. Расчёт изменения объема совокупного предложения

Эффективность проектов - давайте считать одинаково Никонова Ирина Александровна заместитель председателя правления АКБ"Межрегиональ-ный инвестиционный банк". Шамгунов Равиль Назимович заместитель начальника управления проектного финансирования АКБ"Межрегиональный инвестиционный банк" Отсутствует также единая точка зрения на постановки решаемых задач и обоснование выбора ставки дисконтирования.

хозяйства","Прямые иностранные инвестиции в сельское хозяйство" и объеме инвестирования в экономику, а также расчета сельскохозяйственного ориентационного . массивы данных по физически осуществленным инвестициям в именно: растущее осознание важности инвестиций и структуры.

Окупаемость и возврат инвестиционных затрат Жизненный цикл инвестиционного проекта ИП состоит из пяти основных этапов: Критериями временной эффективности ИП являются минимум длительности первых трех этапов и максимум длительности четвертого этапа. Широко применявшийся лет назад показатель статического срока окупаемости СО не был связан с фактором времени: При его использовании первые два этапа жизненного цикла инвестиционного проекта выпадали из сферы управления и воздействия расчетов эффективности, вследствие чего возникал риск их затягивания и заморозки инвестиций.

Он также не показывал срок возврата капиталовложений, поскольку не был связан ни со сроком службы основных средств, ни с нормой их амортизации. Указанный показатель позволял определить эффект использования капиталовложений как части накопленных средств. Возврат же инвестиций в реальности осуществляется уже в порядке простого воспроизводства через амортизационные отчисления. В методологии потока наличности принято правило окупаемости, согласно которому окупаемость ИП происходит за счет накопления чистого дохода амортизация плюс прибыль.

При определении окупаемости за счет потока наличности чистого дохода динамический срок окупаемости не показывает реального срока возврата вложенных средств, поскольку часть наращенного чистого дохода, как правило, расходуется на текущее потребление. Поэтому было бы неверно представлять, что к концу срока окупаемости инвестиций возврат вложений становится фактом. Часто в литературе срок окупаемости, период окупаемости и период возврата инвестиций считаются синонимами и определяются также единообразно.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов